Механика фондового рынка для «чайников». Часть 1 — обилие участников рынка и их интересов

3 mins read

Друзья, на днях я получил от своего читателя очень простой по форме, но в тоже время сложный по содержанию вопрос о фондовом рынке.

Механика фондового рынка для "чайников". Часть 1 - обилие участников рынка и их интересов

Вопрос Алексея вполне правомерен и на поверку не так прост как кажется. Я решил посвятить этой теме 3 статьи и попытаться на простом и понятном языке для «чайников» объяснить «механику» движения стоимости акций на рынке.

Ведь по этому поводу существует много разных мнений:

  • чтобы торговать на рынке над быть инсайдером
  • фондовый рынок — лотерея
  • игра на бирже — лохотрон

и т.д. и т.п.

В основном это конечно связано с тем, что стоимость акций колеблется очень сильно и никто не может предсказать. Вот типичная картинка

динамика акций Сбербанка за 6 мес., картинка автора

динамика акций Сбербанка за 6 мес., картинка автора

В этой статье я расскажу об участниках фондового рынка.

Хоть мы употребляем понятие «рынок» к фондовой бирже, он совсем не похож на тот рынок, который у всех перед глазами — базар. Главное отличие в том, что на привычном нам базаре продавец последовательно общается с каждым покупателем.

На фондовом рынке продавцы и покупатели действуют параллельно, выставляя заявки на покупку или продажу акций.

Надо понимать, что объем американского фондового рынка превышает объем ВВП США в 2 с лишним раза.

Основные участники фондового рынка

На сегодня участники представляют из себя довольно разношерстную публику

  • банки
  • фонды
  • инвестиционные компании
  • компании
  • профессиональные трейдеры
  • розничные участники

Да, все они одержимы одной целью — приумножить свои вложения и заработать. Но у них есть и масса отличий.

Отличия касаются 5 основных моментов:

  • объемы вложений
  • склонность к риску
  • горизонты инвестирования
  • интенсивность операций
  • стратегия и тактика инвестирования

Именно обилие участников и их отличия создают ту самую турбулентность, которая выглядит как случайное движение.

Даже хорошую и растущую компанию инвесторы продают по соображениям: фиксации прибыли, ребалансировки портфеля, налоговым соображениям.

Поэтому если компания пользуется популярностью у инвесторов и доля акций, обращающихся на рынке, то операции совершаются активно и бумага (акция) считается высоколиквидной.

Одни покупают, другие продают

Глядя на все это, Вы можете задать резонный вопрос — «если акция хорошая и все хотят ее купить, то кто ее продает?»

Дело в том, что желающие продать акции, даже хорошо растущие акции, есть практически всегда. Это происходит по следующим причинам:

  • фиксация результата (прибыли)
  • ребалансировка портфеля
  • срочное получение КЭШ

Точно также есть и желающие купить, падающие акции. Здесь мотивы покупателей следующие:

  • выкуп с надеждой на последующие рост
  • формирование позиции
  • выкуп шортов
  • спекулянты-скальперы.

ИТОГ

Именно обилие участников рынка и их разнообразных интересов формируют высокую ликвидность и волатильность рынка в целом и каждой акции в отдельности.

В следующей публикации я разберу основные параметры, используемые для оценки акций (p/e p/s), коридоры, уровни сопротивлений и поддержки.

WRITE A COMMENT

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *