Друзья, валютный рынок в это году привнес феномен, которого не ждали ни в России, ни на Западе.
После введения «адских» санкций президент США Байден предрек курс рубля по 200 рублей за доллар. Но случилось «чудо» и в результате рубль не только не ослаб, а укрепился по отношению к доллару. И это в тот момент, когда сам доллар занчительно окреп по отношению к другим мировым валютам.
Индекс доллара достиг максимального значения за последние 15 лет значения — 108.
Напомню, что индекс доллара рассчитывается к корзине следующих валют:
- Евро 57,6%
- Японская йена 13,6%
- Британский фунт 11,9%
- Канадский доллар 9,1%
- Шведская крона 4,2%
- Швейцарский франк 3,6%
Рост геополитического напряжения и ставок ФРС делают свое дело.
И только рубль показал чудеса невиданной крепости и укрепился на 20% за прошедший год.
И это при том, что у России арестованы все резервы, «запаркованные» в западных банках и у Цб и Минфина РФ практически нет возможности напрямую влиять на курс рубля путем интервенций.
Отключение российских банков от системы SWIFT завершает этап разрыва финансовой системы РФ с западной финансовой системой. И в нынешних условиях, это скорее плюс, чем минус.
1. Экспорт инфляции
Это весьма любопытный феномен. За последние несколько лет финансовый запад влил в свои экономики (напечатал) порядка 10 трлн. в долл. исчислении. Как результат — рост инфляции во всем мире. Причем инфляция ускоренно росла в странах, которые и не печатали деньги.
Этот феномен называется «экспортом» инфляции, когда деньги печатают одни, а цены растут у других.
2. Обслуживание внешних долгов
При ослаблении местной валюты увеличивается стоимость обслуживания внешних долгов, номинированных в долларах. А именно в этой валюте большинство развивающихся стран и получают внешние заимствования.
Для примера — долг африканских стран западным кредиторам в три раза больше, чем они должны Китаю, при этом, средняя процентная ставка по выплатам долга Западу составляет 5%, тогда как Китаю — 2,7%.
Мало того, что ставка в 5%, отнюдь не маленькая, так и ослабление валют приводит к существенным потерям. Многие страны не смогут оплачивать долги и вынуждены будут объявить дефолт. Опыт Шри-Ланки наглядно показывает финал развития ситуации.
3. Переток капитала в США
Сейчас ставка ФРС в США уже составляет 1,75% и есть все основания полагать, что на ближайшем заседании она поднимется еще на 0,75%. По сравнению с Европой это существенно более интересный уровень. Поэтому капитал активно перетекает в США и в первую очередь из Европы. Именно этим обстоятельством обусловлено достижение паритета доллара и евро.
4. Ситуация в США
Американской экономике тоже не сильно хорошо от крепкого доллара. Дело в том, что столпы экономики США завязаны на мировые продажи. При укреплении доллара выручка в долларах начинает падать. Вот яркий пример
источник interfax.ru
Все это приводит к дополнительному падению акций компаний США. Фондовый рынок для америки имеет ключевое значение и при его падении страдают не только банки и финансовые компании, но и десятки миллионов граждан.
А что в России?
Как ни странно, но Россия по сути оказалась отвязана от всех этих проблем. Вывод капитала за рубеж у нас сильно ограничен. По инфляции мы уже по сути отвязались от Запада. Последние недели у нас даже началась дефляция.
Оплата внешних долгов в долларах и евро стала проще, т.к. курс рубля по отношению к доллару укрепился на 20% за год. Другое дело, что есть проблема с проведением платежей как таковых. Но это, как говорится — другая история.
В принципе, укрепление доллара должно приводить к снижению цен основных биржевых товаров. Но они на таком высоком уровне, что даже их снижение не критично для баланса внешней торговли России, который имеет рекордный профицит с начала года.Доллар по 55 рублей. «Видит око да зуб неймет»ФИНАНСОВЫЕ тонкости22 июня
Буду признателен за поддержку в виде ЛАЙК и Подписку.
Подписаться на мои блоги можно в Дзен _ Я.Мессенджер _ Телеграм _ VK _ OK