Друзья, меня нередко спрашивают — как США зарабатывают на том, что доллар является резервной валютой?
То, что они получают большую выгоду от доминирования доллара в мировых финансах не вызывает сомнений. Ведь это позволяет им десятилетиями жить в долг, по сути печатая деньги. При этом у них низкая инфляция и как следствие — низкие процентные ставки.
Про постоянно растущий госдолг не говорит только ленивый. Его прирост составляет 1 трлн. долл. за 3 мес и в этом году преодолеет отметку в 35 трлн. долл. Но жизнь в постоянный долг уже сейчас начинает негативно влиять на американские финансы.
Инфляция в США не хочет снижаться до приемлемого уровня.
Сейчас базовая инфляция в США растет вдвое выше исторической нормы, а общий индекс потребительских цен растет в 2.5 раза выше нормы.
Структура инфляция в США неоднородна. Почти ¾ товаров и услуг растут в темпах в 1.7-2 раза выше нормы. Основной вклад в формирование инфляции вносит жилье, где фактор возмущения – это аренда.
Товарную инфляцию в США удалось победить, но не инфляцию в секторе услуг.
Основная проблема сферы услуг заключается в невозможности быстрого и эффективного масштабирования производительности так, как это происходит в товарном сегменте.
Высокая инфляция не дает ФРС возможности снизить ключевую ставку, которая остается на высоком уровне.
Только процентные расходы по госдолгу в США составляют порядка 1 трлн. долл. в год. Это больше чем величина оборонных расходов.
Неудивительно, что бюджетный дефицит США уже составил 1,5 трлн. долл. только за 6 мес. текущего финансового года.
Но вернемся к названию статьи и влиянию доллара на уровень жизни простого американца. Если бы США были страной с обычной валютой, то их бы ждало довольно катастрофическое падение уровня жизни.
Западные эксперты рассчитали интересный график зависимости ежедневных доходов граждан от уровня текущей платежеспособности страны.
В США сейчас ежесуточный доход составляет 74,42 долл. в сутки. При этом баланс текущего счет страны по отношению к ВВП составляет минус 3%.
Среднее значение для других стран при таком минусе баланса текущего счета — 31,92 долл. в сутки.
Другими словами — доходы граждан США более чем в 2 раза выше, чем у похожих стран, но без статуса резервной валюты.
Поэтому в США так и держатся за статус доллара как резервной валюты. Дональд Трамп даже обещал санкции к тем странам, которые задумаются об отказе от долларов в расчетах.
Для сравнения — в России сейчас средняя зарплата по данным Росстата — 77 тыс. руб. в пересчете на суточный доход в долларах это будет
= 77 000 / 91 \ 30 = 28,2 долл./сут.
Т.е. это всего на 10% ниже, чем 31,92 долл.
А учитывая разницу в ценах, то уровень жизни в России и США практически бы сравнялся.
Вот такой любопытный вывод можно сделать из исследования западных аналитиков.
Согласны?