Друзья, решил написать статью о ситуации в экономике США. Дело в том, что над ней нависли 3 «топора», которые могут ее обрубить в любой момент.
Не стоит говорить, значительная доля процветания США обусловлена доминированием доллара. Это приводит к тому, что внутренняя финансовая система США была распространена на большую часть мировой экономики. Это дало массу преимуществ, которыми США успешно пользовались в предыдущие десятилетия.
Но ничто не бывает вечным. К тому же «халявные» деньги приучили власти США к практически бесконтрольным тратам, во имя сохранения своей гегемонии.
Начнем с государственного долга.
1. Первый «топор» — рост госдолга США
Не надо объяснять, чем опасен большой размер госдолга. Даже если не стремиться погашать сам долг, то платить проценты в любом случае придется. Логика финансовой системы такова, что в этом случае и растут процентные выплаты.
Вот каков был размер госдолга на момент написания статьи
Еще пару дней и он составит 34,5 трлн. руб.
Скорость роста госдолга США составляет чуть более 10 млрд. долл. в день. Или около 4 трлн. в год.
Для понимания всей катастрофичности ситуации сообщу, что размер годового бюджета США составляет порядка 6,5 трлн. долл. в год.
Процентные расходы на обслуживание госдолга США приблизились к 1 трлн. долл. в год и превысили расходы на оборону.
За последние 12 месяцев Минфином США было размещено 2.6 трлн, а ФРС изъяла с рынка около 0.8 трлн за год, т.е. баланс составляет минус 3.4 трлн, что очень тяжело для финсистемы.
По сути это банальное «печатание денег», которое ничем не обеспеченою
Если бы доллар не был резервной валютой, то страна давно бы объявила дефолт и гипердевальвацию доллар. Но статус резервной валюты позволяет стране более-менее нормально существовать.
2. Топор 2″ — Падение фондового рынка
Начиная с ноября 2023 года индекс SP500 уверенно растет и в феврале месяце преодолен отметку в 5000 пунктов.
годовая динамика рынка США
При этом многие крупнейшие компании показали двухзначный рост стоимости акций за прошедшие 12 мес.
В лидерах роста NVIDIA, которая на волне ажиотажа вокруг искусственного интеллекта стала 3-й компанией по капитализации, превысив отметку в 2 трлн. долл.
Только за последние 4 месяца общий рост капитализации компаний фондового рынка США составил без малого 11 трлн. долл.
За 75 лет (период доступности статистики по внутридневным колебаниям) не было ни одного года, когда рынок рос с сопоставимой скоростью, как в 2024 (25.3% с 27 октября по 2 марта). Наиболее близкие аналоги: 1986 -21.7%, 1991 – 21.6%, 1963 и 1998 – 20%.
Такой бурный рост не может быть вечным. К тому же он мало поддержан результатами реальной экономики.
По совокупности факторов (устойчивость тренда, скорость накопления капитализации, волатильность, мультипликаторы) с учетом внешних условий, обосновано говорить о величайшем пузыре в истории человечества.
3. «Топор — 3» — внешнеторговый дефицит
За прошедший год США стали главными поставщиками СПГ в Европу. Но это не сильно помогло в снижении внешнеторгового дефицита страны.
США уверенно приближаются к отметке в 1 трлн. долл. внешнеторгового дефицита в годовом исчислении. В прошлом году он составил без малого 780 млрд. долл.
- экспорт — 3,05 трлн. долл.
- импорт — 3,83 трлн. долл.
внешнеторговый баланс США за 2023 год по месяцам
В 2022 году дефицит торговли составил 948 млрд. долл.
Получается, что США получают реальную продукцию и товары, а сами просто «печатают деньги».
Внешнеторговый дефицит приводит к вымыванию денег из финансовой системы. США пока спасаются тем, что этот дефицит компенсируется притоком капитала на уровне около 1 трлн. долл. в год. Но, в отличие от движения товаров, денежные потоки могут измениться простым нажатием клавиш на клавиатуре компьютера.
Поэтому в США достаточно осторожно относятся к конфискации российских резервов. По большей части они призывают Европу заняться международным «грабежом». Но там пока тоже не готовы «рубить сук на котором сидят». Разговоров про конфискацию много, а на деле ничего существенного не происходит.
p.s. Вы можете резонно спросить, а что в России?
На +4,6% взлетела экономики России в январе
Экономический рост обусловлен бурным развитием отечественной промышленности и, в первую очередь, обрабатывающего сектора, — констатирует Минэкономразвития России