Друзья, Банк России оперативно повысил ключевую ставку более чем в 2 раза до 20%. Его вполне можно понять. На волне введения жестких санкций и арест резервов ЦБ резко растет волатильность на валютном рынке, а за ней и инфляция.
В этой ситуации резкий подъем ключевой ставки — один из необходимых инструментов охлаждения эмоций на рынке.
На самом деле такая ситуация была и в 2014 году, Вот посмотрите на график.
источник cbr.ru
Тогда, в середине декабря 2014 года ставку резко подняли до 17% и только в начале февраля 2015 года начали ее снижать. К похожему сценарию стоит готовиться и сейчас.
Что было с вкладами в конце 2014 года?
Надо сказать, что в то время ЦБ вяло реагировал на ситуацию и в банковской системе возник острый дефицит ликвидности. В результате ставки взлетали и до 21%. Но это было буквально несколько дней. Но в целом по 17-18 процентов вполне можно было разместить деньги в течение месяца.
Сейчас ситуация развивается по очень похожему сценарию, за одним исключением. ЦБ не допустит существенного дефицита ликвидности. Поэтому ждать ставку по вкладам выше 20% думаю не стоит.
А вот в диапазоне 15-20% вполне может быть.
Ведь ключевая ставка — важный ориентир в понимании будущей инфляции.
Вот по статистике средние ставки в начале 2015 года без учета Сбербанка.
источник cbr.ru
Видно, что максимальное значение ставки было в январе 2014 года. Т.е. банкам необходимо определенное время для повышение ставок по вкладам. Поэтому март 2022 года может стать весьма успешным для размещения вкладов.
ИТОГ
В заключение хотел сказать о том, что экспорт из России пока ничем не ограничен. При том уровне цен на основные сырьевые ресурсы Россия может получить порядка 600 млрд. долл. валютной выручки. Это вполне достаточно для удовлетворения потребностей в импорте.
Поэтому возможно мы сейчас видим апогей «идеального финансового шторма». Ведь в Еврокомиссии заявили, что в РФ неплохо подготовились и смогли значительную часть резервов саккумулировать в недоступных для запада юрисдикциях.
В дальнейшем можно ожидать постепенного снижения ключевой ставки. Так что март может стать оптимальным периодом для размещения вкладов по высоким ставкам. Отдельные банки могут и предлагать и 20% ставку.
Пока готовил статью выяснилось, что уже есть банк (Альфа), который предлагает 20%, а Сбербанк — 18%.