Друзья, ЦБ и Минфин России объявили, что опять запускают механизм бюджетного правила с 13 января. Если говорить простым языком, то они опять начинают участвовать в валютных торгах.
Т.к. доллары или евро они торговать не могут, то остается для проведения операций остается китайский юань. Сообщается, что на операции продажи юаня будет направлено 3,2 млрд. руб. в день на общую сумму в 54 млрд. руб. Период проведения операций с 13 января по 6 февраля.
Т.е. Минфин будет продавать юани, чтобы выручить необходимую сумму в 54 млрд. рублей.
На основе этой информации рубль заметно укрепился в район 10 рублей за юань, или 68 рублей за доллар.
В случае с моим брокером, юани выглядят предпочтительней т.к. по ним нет комиссии за наличие валюты на счете. По долларам она есть. Правда у меня всего 120 долл. на счете, но это не помешало брокеру срубить 1,5 рубля комиссии. Как говорится — «курочка по зернышку». Для меня это мелочь, но все равно как-то неприятно.
И к тому же есть риск введения ограничений на НКЦ и запрета торговать западными валютами в России. ЕС уже анонсировал 10-й пакет санкций и что в него попадет пока не понятно.
Учитывая, что в декабре доллар был по 72, а юань по 11 рублей появилось искушение прикупить валюты «по дешевке».
Почему не буду пока покупать валюту
На то есть несколько 3 основные причины.
Во-первых, объем торгов. Заявленные объемы Минфином операций составляют не более 2-3% от ежедневного объема. Т.е. кардинально на объем предложения юаней на валютный рынок это не окажет.
Во-вторых, перспектив заработать на ослаблении рубля тоже пока не видно. Сейчас я размещаю рублевые средства по ставкам в районе 8%. При курсе доллара в районе 70 рублей — 8% будет
= 70,0 х 0,08 = 5,6 рублей.
Т.е. текущая рублевая доходность мне хеджирует ослабление рубля до 75 рублей за доллар. В бюджете Минфина заложен курс в 68,3 на 2023 год и 70,9 рубля за доллар на 2024 год.
В-третьих, у меня уже есть достаточная валютная подушка безопасности. Т.е. валютные риски активов сбалансированы. Я этот момент обозначаю, потому что мне сейчас написали подписчики с вопросом — надо ли им покупать валюту.
Я им ответил так — если у вас:
- есть свободные денежные средства
- не планируете крупных рублевых расходов в ближайшее время
- есть желание создать финансовую «подушку безопасности»
то тогда есть смысл часть рублевых средств запарковать в валюте.
Но, опять же, каждый сам принимает решение и не стоит мое мнение рассматривать как инвестиционную рекомендацию.