Начиная с мая 2024 года российский фондовый рынок впал в устойчивый тренд на снижение. Откровенно говоря это довольно странно, т.к. никаких особых причин для такого снижения вроде бы нет. Но это только на первый взгляд.
Вот годовой график индекса Мосбиржи, который и является главным показателем российского фондового рынка.
динамика индекса Мосбиржи за 12 мес.
ПРЕДЫСТОРИЯ
Если вы давно читаете мой блог, то знаете, что до конца прошлого года у меня был пакет акций на ИИС. Но в конце декабря я все акции продал и закрыл ИИС.
На тот момент я вышел в плюс по своему портфелю и решил, что «синица в руках лучше, чем журавль в небе». К тому же ставки по вкладам стали стремительно расти.
На тот момент индекс Мосбиржи составлял 3 100 пунктов. И когда весной он взлетел до 3500 пунктов небольшая толика сожаления у меня была.
Но теперь я понимаю, что поступил абсолютно правильно, зафиксировав прибыль и переложившись во вклады.
ПОЧЕМУ РЫНОК РОС?
Для начала надо понять, а почему он собственно рос до середины мая 2024 года?
В целом для российской экономике все выглядит вполне благополучно. Компании отчитываются о высокой прибыли. Безработица на минимальном уровне.
К антироссийским западным санкциям в первом полугодии российский бизнес как-то адаптировался
Компании обещали высокие дивиденды по итогам 2023 года.
Именно последнее обстоятельство и толкало российский фондовый индекс вверх.
Выплаты высоких дивидендов должны были и дальше тянуть российские индексы вверх.
Ведь только Сбербанк выплатил более 700 млрд. руб. дивидендов за 2023 год.
ПОЧЕМУ РЫНОК СТАЛ ПАДАТЬ?
Но, получив высокие дивиденды инвесторы поспешили вывести деньги с фондового рынка.
Я вижу здесь 2 основные причины:
- Ставки по вкладам достигли 20%
- высокая ключевая ставка стали отрицательно влиять на бизнес.
Инвесторы увидели в отчетах, что у крупных компаний резко выросли расходы по кредитам. Особенно расстроил Газпром. Он показал рекордный убыток за 6 мес. 2024 года, а его расходы на уплату процентов по кредитам удвоились.
Т.е. инвесторы поняли, что бизнес начинает слабеть от такой высокой ключевой ставки.
Также показателен и рынок новостроек. Он упал в продажах на 40% из-за отмены льготной ипотеки.
Поэтому совершенно логично, что простой инвестор решил переложиться из фондового рынка в депозиты. И это не просто бравада, а данные ЦБ.
Депозиты населения растут как на дрожжах. Вот официальные данные Банка России на конец июня 2024 года.
источник cbr.ru
Рост с начала года составил 4,8 трлн.руб. или 10%. Это очень много
В свою очередь Индекс Мосбиржи потерял от максимальных отметок — 21%. И это не предел. Ряд экспертов предполагает, что индекс может снизиться до 2500 пунктов к концу года. Но есть и те, кто верит в рост до 3200.
ЧТО ДАЛЬШЕ?
До середины сентября вряд-ли стоит ждать каких-то сильных изменений. В середине сентября будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Именно оно во многом будет определять дальнейшую динамику российского фондового рынка.
Если индекс упадет до 2500 пунктов, я опять вернусь к вопросу инвестиций на российский фондовый рынок.
Будем посмотреть. Пока же продолжаю размещать свободные средства в депозиты и накопительные счета. Но это мое решение и его не стоит считать инвестиционной рекомендацией. Каждый сам решает судьбу своих денег.