Как я отучил себя покупать акции на обвале. 2 реальных антипримера

4 mins read

Друзья, сейчас ситуация на рынках весьма не стабильная и акции очень волатильны, т.е. могут лететь то вверх, то вниз.

Одной из стратегий поведения на рынке является — «покупка акций на обвале» или просадке.

Когда акции падают, то возникает вполне понятное желание их купить —

«раньше были дорогие, а теперь по дешевели — надо брать».

Очень часто так мы покупаем обычные вещи — «ботинки раньше стоили 20 тыс., а теперь 10 тыс. — значит надо брать».

В начале инвестиционного марафона я тоже действовал по подобной схеме. Вот типичные примеры.

1. Акции Alibaba

Как я отучил себя покупать акции на обвале. 2 реальных антипримера

Акции Alibaba я купил 24 декабря 2020 года по цене 216 долл. после очень сильного снижения. И сначала все шло хорошо. Акции прилично отскочили, но понижательный тренд никуда не ушел и сейчас акция стоит около 115 долл.

2. Акции Pay Pal

Как я отучил себя покупать акции на обвале. 2 реальных антипримера

Эти акции я приобрел 9 ноября 2021 года по цене 205 долл. за шт. тоже на обвале. Сейчас котировки приблизились уже к 120 долл.

Причины падения

Акции обваливаются по двум основным причинам:

  • общий обвал на рынке
  • наличие индивидуального события или информационного повода.

Мои покупки был по индивидуальным причинам. И это очень важно.

Если в целом рынок падает на росте страха и неопределенности, то здесь вполне разумно осторожно подбирать интересные для вас акции.

А вот когда происходит индивидуальный обвал, то здесь я применяю другой подход.

Пинг-понг или падающий нож

В поведении акций на рынке очень много схожего с физическими явлениями. Дело в том, что и там и там большую роль в протекании процессов играет энергия.

Если теннисный шарик упадет на стол, то он отскочит, причем на высоту близкую к точке начала падения. А вот если тяжелый нож упадет, да еще и с большой высоты, то он воткнется в стол. Если энергия ножа будет очень большая, то он может проломить стол и продолжить падение дальше.

картинка автора

картинка автора

Точно также происходит и с акциями. Роль энергии здесь выполняет желания участников рынка. Может быть очень сильное желание на покупку акций, а может и на продажу. Если это какое-то не принципиальное падение, то значит это пинг-понг и акции быстро вернуться на верх. Ведь желающих скинуть акции не так много.

Если же падение происходит по принципиальным соображениям, то это может быть «падающий нож» — очень многие участники испугались и решили избавиться от акций.

Принципиальными причинами падения акций могут быть:

  • потеря компанией доли рынка
  • остановка в развитии
  • неудачная крупная сделка и т.д.

Таким падающим ножом я считаю падение акций Meta по причине остановки в развитии.

Дело в том, что по последнему отчету стало ясно, что компания достигла пределов своего развития. Да, компания очень прибыльна, но эта прибыльность уже заложена в стоимость. Туда же были заложены и перспективы стабильного роста. Т.к. стоимость акций в значительной степени определяются перспективами, то и начался сильный пересмотр стоимости из-за ухудшения перспектив.

Как я отучил себя покупать акции на обвале. 2 реальных антипримера

Сейчас уже есть оценки, что ее перспективная стоимость равна 280 долл. Поэтому не случайно, сначала акции упали с 320 до 250, а теперь пришли к уровню в 220 долл. Инвесторы глобально переоценивают перспективы компании и пока особого выхода не видят. Возможно оценки будут еще понижены. Капитализация компании стала уже ниже, чем у NVIDIA.

ИТОГ

Поэтому, когда я вижу обвал интересной для меня ации, то сразу начинаю разбираться и задаюсь вопросом — «пинг понг или падающий нож?». По Meta я пришел к выводу, что это «падающий нож» и пока не спешу ее докупать, хотя по всем параметрам она уже привлекательная. Но эти параметры рассчитаны исходя из результатов прошлого, а не будущего.

Друзья, не стоит мои выводы рассматривать как инвестиционную рекомендацию. Просто я поделился с вами своим подходом при обвале отдельных акций на рынке.

Доллар по 78. 5 наивных ошибок при валютном ажиотаже

WRITE A COMMENT

Ваш адрес email не будет опубликован.