Друзья, случилось то, оч ем биржевые аналитики и трейдеры говорят уже минимум лет 10, а то и больше. Именно 10 лет назад я сделал свои первые инвестиции на фондовом рынке в виде покупки ПИФов. И уже тогда шли разговоры о том, что надо организовать куплю\продажу акций иностранных компаний на наших биржах.
Начиная с 23 августа теперь можно купить акции американских компаний на ММВБ. Это конечно здорово, тем более, что интерес россиян к фондовому рынку растет. Из-за падения ставок по депозитам, брокерские счета открываются невиданными ранее темпами.
Но у нас есть очень хорошая поговорка — «хороша ложка к обеду». Так вот обед уже к сожалению прошел и ложка пока без надобности.\
Покупать сейчас акции американских компаний — полное безумие. И в этом посте я постараюсь обосновать свою позицию.
1. Какие акции можно сейчас купить
На сегодня доступны к операциям акции 19 компаний, преимущественно высокотехнологичного сектора. Среди них нет акций Apple, которые станут торговаться позже. Но есть такие монстры, как Amazon, Facebook Google, Intel, Microsoft, Netflix и т.д.
2. Рынок акций США перекуплен
Когда я говорю, что «хороша ложка к обеду», то имею ввиду высокую перекупленность рынка акций США. Посмотрите на динамику индекса NASDAQ
Текущий уровень значительно превысил значения начала года и напрочь отмел наличие какого либо кризиса.
Похожая ситуация и с индексом S&P, который отражают динамику акций компаний классического бизнеса
Текущее значение тоже превысило уровень конца прошлого года.
Для сравнения посмотрим на динамику наших индексов ММВБ и РТС
Как видим текущие значения наших индексов ниже значения конца 2019 года. И это объяснимо.
3. Ситуация по стоимости отдельных компаниям
Такой рывок стоимости индекса NASDAQ проще всего продемонстрировать на примерах отдельных компаний. Для ориентира я использую такой показатель, как отношение капитализации компании к прибыли за года. Т.е. он показывает — за сколько лет могут вернуться вложения, если вся прибыль будет выплачиваться в виде дивидендов. Да, это весьма условный показатель, но тем не менее.
Что же мы имеем:
- Amazon — 121 год
- Netflix — 82 года
- Google — 32 года
Совершенно очевидно, что рынок перекуплен и это не может продолжаться вечно.
4. Причины безудержного ралли на рынке акций США
Все дело в политике и выборах. Администрация Трампа всеми возможными не возможными способами пытается вдохнуть оптимизм в настроения граждан.
Большинство граждан США в той или иной мере присутствуют на фондовом рынке. Рост акций, а значит и виртуальных доходов американских домохозяйств — насущная задача нынешней администрации Белого дома. И надо сказать, эту задачу они пока с успехом решают.
Но любой пузырь не вечен. Отрезвление, как и похмелье, проходит всегда тяжело. Тем более, что в случае победы Байдена будет увеличен налог на компании, что заметно снизит прибыльность, а значит и стоимость акций.
ИТОГО
В этой ситуации, вкладываться в рынок акций США — подвергать себя серьезному риску потерь. Причем уже в среднесрочной перспективе.
В этой статье я изложил собственную точку зрения на то, почему пока не стоит покупать американские акции.