Начало августа выдалось весьма печальным для акций чиповых гигантов в мире. Начало положил американский Интел, который буквально в одночасье обвалился на 30%.
Еще в конце июля котировался по 30 долл., а сейчас уже по 20 долл.
В интернете ходит байка, как один незадачливый американский инвестор вложил все свои деньги 700 тыс. в акции этого гиганта и тут же уменьшил капитал до 490 тыс. долл. Да, так бывает, рынок он такой.
Но не только Интел валиться на бирже.
Вот динамика акций компании SMCI
На самом деле большинство компаний производящих п/п упали
- Broadcom — 7,5%
- TSMC — 15,6% (за месяц)
- NVIDIA — 18,6% (за месяц)
- AMD — 21,6% (за месяц)
В общем, печаль да и только.
Отчеты ведущих технологических компаний показали, что прямая монетизация генеративного искусственного интеллекта в пределах нуля (у Microsoft всего 1.5 млрд в год выручки, это даже не прибыль). Да, будет рост со временем, но это никак не оправдает свыше 10 трлн пузыря (прирост капитализации с начала 2023) только по компаниям из ТОП-7.
- Nvidia – более 2 трлн,
- Microsoft – 510 млрд,
- Alphabet – 477 млрд,
- Apple – 389 млрд,
- Мордокнига – 388 млрд,
- Amazon – 335 млрд,
- Broadcom – 298 млрд.
Топ 7 вырос на 40% с начала года 60% за год.
Т.е весь рост технологических гигантов был основан на вере в могущество ИИ. А его по факту пока нет и когда оно будет непонятно. На этой волне основные сливки роста акций сняли как раз чиповые гиганты. Ведь для построения структуры ИИ требуется мощнейшая компьютерная база и супер мощные вычислительные способности.
В результате, ожидания оказались на десятки триллионов, а отдача всего десятки миллиардов – разрыв в тысячу раз. Так долго продолжаться не могло. Инвесторы стали догадываться, что их деньги банально используют для надутия пузыря ИИ на рынке.
Помните, еще год назад все носились с «метавселенной» как с писаной торбой. Нам рассказывали сказки, что весь интернет уйдет в эти самые несуществующие вселенные. Там уже за миллионы долларов продавались участки, адреса и прочая несуществующая в реальности требуха. Но как-то дело пошло не совсем туда.
Все вдруг переключились на ИИ после появления ChatGpt.
Но и здесь наступил ожидаемый конец.
С 10 июля по 5 августа капитализация ТОП-7 грохнулась на 16.7% (!) или 2.84 трлн – крупнейшее снижение в истории, но масштаб пузыря настолько гигантский, что падение даже незаметно на траектории идиотического роста.
Для понимания масштаба накачки пузыря – суммарная капитализация ТОП-7 в октябре 2019 составляла 4.2 трлн, т.е. с апреля по июль чистый прирост капитализации был сопоставим с совокупной стоимостью ТОП-7 в конце 2019!
Как говорится — время разбрасывать камни и время их собирать. До середины 2024 года бигтехи хайповали на теме безграничных возможностей искусственного интеллекта. Теперь наступает прозрения, что на практике не все так красиво, как на бумаге.
Понятно, что опытные инвесторы все это чуствовали и предвидели. Тот же Уоррен Баффет скинул 50% своего портфеля Apple и в данном случае оказался прав.
Рост не может быть вечным.