Начало 2023 года ознаменовалось резким ростом стоимости золота на мировых рынках. Можно долго рассуждать о причинах данного события. Конечно, сыграло свою роль желание центральных банков разных стран увеличить свою золотую позицию. Долларовые активы становятся все более токсичными и вполне естественным выглядит желание стран снизить свои резервы в долларах и перенести их в другие, более независимые от воли политиков. Без сомнения, таким активом является золото, которое на протяжении столетий выступало в роли защитного актива.
За последние полгода биржевая стоимость тройской унции прибавила 20% и превысила отметку в 2000 долл.
Бум на мировом рынке золота начался в середине 2022 год. В 3-м квартале банки скупили 400 тонн золота, что является рекордом за последние 59 лет. В целом спрос на золото в этом квартале составил 1181 тонну.
Здесь нельзя не отметить Китай, который медленно, но верно распродает свой пакет гособлигаций США и закупается золотом. Поднебесная уже снизила свой пакет облигаций США ниже 900 млрд. долл.
При этом золотые запасы Китай постоянно увеличивает. В прошлом году Китай импортировал более 900 тонн золота, при собственной добыче более 400 тонн. Последние месяцы нац.банк Китая стабильно покупает от 25 до 35 тонн золота в месяц. И это только официальные данные.
Но не только высокий спрос толкает золотые цены вверх. Идут параллельно два процесса:
- растет себестоимость добычи золота
- снижаются разведанные запасы.
Золото на земле — конечный ресурс и легко-добываемых месторождений на земле практически не осталось. Приходится все глубже уходить в породу для извлечения золота. За последние годы практически не было открыто новых крупных месторождений золота на поверхности.
Как следствие растет себестоимость добычи. Сыграл свою роль и фактор стоимости товаров и услуг составляющих основу производства. Золотодобыча — горнорудная промышленность, где основные расходы приходятся на моторное топливо, горнорудную тяжелую технику и э/энергию.
В 2021 году себестоимость добычи золота у крупнейших мировых компаний уже превысила 1 000 долларов за тройскую унцию.
И это при том, что стоимость барреля нефти была в 2021 году в диапазоне 40-60 долл. Сейчас цены на нефть в 1,5 раза выше. Соответствующим образом выросли и расходы золотодобывающих компаний.
Существенно подорожала и специализированная техника: бульдозеры, экскаваторы, погрузчики, спец. самосвалы.
Поэтому не удивительно, что ЮАР значительно снизила добычу золота и выпала из мировых лидеров.
Вот как сейчас выглядит 5-ка лидеров стран по добыче золота.
источник zolotoman.ru
У ведущих производителей в 2022 году значительно выросла себестоимость добычи золота. Вот данные
источник smart-lab.ru
Поэтому ожидать снижать цен на унцию ниже 1300 долл. вряд ли стоит. Также можно констатировать, что эра дешевого золота в мире закончилась. Уже есть прогнозы, что стоимость тройской унции может достичь 3000 долл, а в 2023 году вполне реальна планка — 2300 долл.
Учитывая высокий спрос на золото, его ограниченность в запасах и рост себестоимости добычи, данная цифра выглядит вполне достижимой.
Отдельный вопрос — распродажа золота Россией в 2021 году. Тогда была вывезено в Лондон более 240 тонн золота, т.е. весь годовой запас. В 2022 году ЦБ начал покупать у старателей золото по 5000 руб. за грамм но потом как-то замял эту тему и отказался от скупки золота на внутреннем рынке. В качестве обоснования ЦБ выступил с весьма спорным заявлением, что покупка золота за рубли может привести к росту инфляции России.
Минфин, со своей стороны, продал из ФНБ за 2 месяца 2023 года порядка 16 тонн золота.
Не исключено, что ЦБ РФ продолжает втихаря покупать золото у старателей. Но это не точно. В целом в России заинтересованы в росте добычи золота и даже разрешили частным старателям заниматься этой деятельностью. Как будет дальше развиваться ситуация в РФ с золотом — покажет время.
Лично у меня есть небольшой объем золотых слитков и продавать я пока не собираюсь. В прошлом году россияне довольно дружно покупали золото и положили в свои карманы и сейфы 75 тонн желтого металла. Друзья, а вы покупали или рассматриваете покупку золота в целях сохранения сбережений?