Прошедшая неделя была богата на публичные выступления руководителей Банка России. Главным конечно было выступление Эльвиры Набиуллиной в Госдуме с докладом о денежно-кредитной политике.
Также Ксения Юдаева, зампред ЦБ и давняя соратница Набиуллиной дала пресс-конференцию с обзором финансовой стабильности во 2-3 квартале 2020г. Именно на ней я и остановлюсь, т.к. здесь меньше политики и больше фактуры.
Главный риск банковской системы
Банковская система — «кровеносная система» экономика. Самочувствие экономики в значительной степени зависит от состояния банковского сектора.
Внешне все выглядит достаточно неплохо
- прибыль банков за 9 мес. 2020 года составила 1,1 трлн. руб.
Но это как говорится — внешняя оболочка.
Важно, что скрыто под благоприятной «финансовой штукатуркой». А вот здесь видны явные проблемы у банковского сектора.
С момента начал кризиса банками было реструктурировано кредитов на 6,6 трлн. руб. Т.е. проблемы с этими кредитами перенесли на будущее, причем скорое.
Общий объем кредитов хозяйствующим субъектам в России составляет 65 трлн., из которых:
- кредиты физлицам — 20 трлн.руб.
- кредиты компаниям — 45 трлн. руб.
Т.е. объем реструктурированных кредитов превышает 10% общего объема кредитного портфеля. Это достаточно много. Именно в этом ЦБ и видит теперь главную проблему
По оценкам ЦБ около 20% реструктуризаций могут стать невозвратными.
Это означает для банков потери размером
= 6,6 трлн. * 0,2 = 1,32 трлн.
Это весьма много. Учитывая, что половину прибыли из 1,1 трлн. заработал Сбербанк, на все остальные банки приходится около 600 млрд. прибыли.
А вот убытки из-за реструктуризаций, в значительной степени лягут но остальной банковский сектор.
Также Юдаева подтвердила опасения ЦБ из-за роста цен на недвижимость. На самом деле здесь есть чего бояться.
Достаточно вспомнить мировой финансовый кризис 2008 года. Начался он в США из-за накачки экономики дешевыми ипотечными кредитами. Закончилось все весьма печально, причем для мировой экономики в целом.
Поэтому неудивительно, что Набиуллина выступила за своевременную остановку льготной ипотеки. Именно она способна «надуть пузырь» на рынке недвижимости.
В одной из следующих публикаций я выскажу свои соображения о том, когда такой момент может наступить.