Друзья, на прошлой неделе ЦБ, впервые за долгие месяцы, не стал повышать ключевую ставку, а оставил ее на прежнем уровне в 16%. К тому же глава ЦБ Набиуллина заявила, что во 2-м полугодии ставка может начать снижаться.
Вот выдержка из ее выступления
В прошлом году мы наблюдали резкое ускорение инфляции. Это означает, что экономика росла за рамками своих потенциальных возможностей. Иначе говоря, разогретый спрос значительно превышал возможности роста производства. Мы отреагировали на это повышением ключевой ставки до 16%. Сегодня результаты работы трансмиссии денежно-кредитной политики видны вполне отчетливо. Сформировались жесткие денежно-кредитные условия. Под их влиянием сберегательная активность усиливается, а кредитная — постепенно охлаждается. В результате темпы роста цен начали замедляться. Вместе с тем неопределенность относительно скорости, с которой будут развиваться дезинфляционные процессы, сохраняется. Поэтому для устойчивого возвращения инфляции к цели нам потребуется поддерживать жесткие денежно-кредитные условия продолжительное время. Наша политика позволит снизить инфляцию до 4,0–4,5% в этом году и закрепить ее на целевом уровне в дальнейшем.
Кроме общих рассуждений, Набиуллина дала прогноз по ставке в 2024 и 2025 годах
Мы повысили прогноз среднегодовой ключевой ставки на 1 процентный пункт. В этом году средняя за год ставка будет находиться в диапазоне 13,5–15,5% годовых, в следующем году — 8,0–10,0% годовых. Это отражает необходимость длительного поддержания жестких денежно-кредитных условий для устойчивого возвращения инфляции к 4%. Да, мы видим пространство для снижения ключевой ставки, но наш прогноз предполагает, что возвращение ставки к нейтральным значениям будет идти плавно. Дальнейшая траектория ставки будет зависеть от того, насколько скорость и характер дезинфляционных процессов будут соответствовать задаче возвращения инфляции к цели к концу этого года.
Не надо быть Григорием Перельманом (доказал гипотезу Пуанкаре), что если в начале года ставка 16%, а среднее значение 13,5-15,5%, значит ставка будет снижаться.
Надо сказать, что вид у Набиуллиной был весьма грустный и что самое главное она обошлась теперь без брошки. Ведь именно брошка порождала всевозможные трактовки и размышления на тему будущих действий ЦБ.
Но теперь брошки нет и перспектива смены главы ЦБ становится все более явственной. Об этом уже в открытую пишут в СМИ, рассматривая в качестве кандидата Михаила Мишустина.
Само выступление Набиуллиной было довольно мрачным и встречались настоящие перлы, например
«в прошлом году экономика России росла за рамками своих возможностей… поэтому мы подняли ставку до 16%»
Шедевр, да и только.
Если бы это сказали где-нибудь в Вашингтоне или Брюсселе, то это еще можно было бы понять. Но это говорит глава Банка России.
Но давайте вернемся к ключевой ставке и ставкам по вкладам.
Вот как изменялась ключевая ставка последние годы
Теперь мы понимаем, что дальше ставка будет только падать. И в первую очередь из-за снижения инфляции. Именно инфляция будет тем мотором, который запустит процесс понижения ключевой ставки. К тому же банки уперлись в спрос на кредиты по высоким ставкам. Россияне не сильно готовы брать ипотеку под 20%, а потребительские кредиты под 25%. Т.е. у банков нет стимулов повышать ставки по вкладам.
Ведь чем выше ставки по вкладам, тем выше и кредитные ставки.
В банке ДОМ.РФ весьма скептически оценивают рынок ипотеки в 2024 году
Объем выдачи ипотеки в России снизится в 2024 году по сравнению с прошлым годом на 36-50% — до 3,9-5 триллиона рублей, количество новых кредитов сократится на 30-45% — до 1,1-1,4 миллиона, прогнозируют в госкомпании «Дом.РФ».
«Снижению спроса на жилье будут способствовать следующие факторы: высокие рыночные ставки (более 13% при прогнозе Банка России по ключевой ставке на 2024 год 12,5-14,5%); модификация условий льготных программ с 23 декабря (снижение размера субсидий банкам на 0,5 процентного пункта и ужесточение условий «Льготной ипотеки»); более жесткое регулирование Банка России, введенное в 2023 — начале 2024 года; планируемое завершение «Льготной ипотеки», — говорится в обзоре рынка ипотечного кредитования, подготовленного компанией.
Во многих банках, ставки по депозитам на срок 3 или 6 мес. выше, чем 1 год. Более подробно об этом модно почитать в моем обзоре 5-ки вкладов на февраль 2024 года.5 выгодных вкладов февраля с очень достойной процентной ставкой от 16%. Некоторые варианты подойдут и пенсионерамФИНАНСОВЫЕ тонкости8 февраля
Это говорит о том, что банкиры прогнозируют снижение ключевой ставки на горизонте 6-9 мес.
Выскажу свое мнение — сейчас мы имеем пик ставок по вкладам и самое время размещаться на длинные сроки 1 год и более. Дальше ставки будут только снижаться.
Также будут падать и ставки по накопительным счетам.
Проблема в том, что сейчас очень мало вкладов на длинные сроки с возможностью пополнения. Вернее не так, они есть но ставки там очень не привлекательные. Поэтому дял открытия лесенки вкладов придется постараться. Чем лично я и займусь.
Если тема вкладов вас интересует, то советую подписаться на канал. Так вы не пропустите актуальные публикации. Ведь каждую неделю у меня выходят материалы на тему вкладов.